Trading-Begriffe einfach erklärt: das Glossar
Die wichtigsten Trading-Fachbegriffe von Pip bis Hebel — kurz erklärt, mit Beispielen und konkretem Bezug zu ActivTrades. Für Einsteiger in Deutschland.
Konto eröffnen →Trading-Begriffe wie Pip, Spread, Hebel, Margin und Lot beschreiben, wie eine Position bepreist, finanziert und abgerechnet wird. Dieses Glossar erklärt die wichtigsten Fachbegriffe kurz und mit Beispielen — vom Spread (bei ActivTrades ab 0,5 Pips) über den Hebel (bis 1:30 für Privatkunden in der EU) bis zum Stop-Loss — damit Sie eine Order verstehen, bevor Sie sie platzieren.
Die wichtigsten Trading-Begriffe auf einen Blick
- Pip: die kleinste übliche Kursbewegung eines Währungspaars; bei EUR/USD die vierte Nachkommastelle (0,0001), bei JPY-Paaren wie USD/JPY die zweite (0,01). Die fünfte Stelle heißt Pipette.
- Pip-Wert: der Geldwert einer Bewegung von 1 Pip; bei 1 Standard-Lot EUR/USD rund 10 USD (0,0001 × 100.000).
- Spread: die Differenz zwischen Kaufkurs (Ask) und Verkaufskurs (Bid) — Ihr wichtigster variabler Kostenfaktor; bei ActivTrades ab 0,5 Pips.
- Hebel (Leverage): das Verhältnis von eingesetztem Kapital zur Positionsgröße; in der EU maximal 1:30 für Privatkunden (bis 1:400 für professionelle Kunden).
- Margin (Sicherheitsleistung): der Betrag, den Sie hinterlegen, um eine gehebelte Position zu eröffnen; bei 1:30 rund 3,33 % — für 10.000 EUR also etwa 333 EUR.
- Lot: die standardisierte Handelsgröße; ein Standard-Lot im Forex entspricht 100.000 Einheiten der Basiswährung.
- CFD: der Differenzkontrakt — Sie handeln die Kursdifferenz eines Basiswerts, ohne ihn zu besitzen, und können long (auf steigende) oder short (auf fallende Kurse) gehen.
- Margin Call und Stop-Out: Warnung bzw. automatische Zwangsschließung, wenn das Kapital unter die erforderliche Margin fällt; EU-Privatkunden schützt der Negativsaldoschutz.
Warum Sie diese Begriffe kennen sollten
Wer die Fachbegriffe kennt, versteht Kosten, Hebel und Risiko einer Order, bevor er sie platziert. Zwei Begriffe bestimmen Ihre Kosten und Ihr Risiko am stärksten: der Spread (was jeder Trade kostet) und der Hebel (wie stark Gewinne und Verluste vergrößert werden).
So entsteht der Pip-Wert: Pip-Wert = Pip-Größe × Kontraktgröße. Bei 1 Standard-Lot (100.000 Einheiten) EUR/USD ist ein Pip (0,0001) genau 100.000 × 0,0001 = 10 USD wert; eine Bewegung von 10 Pips entspricht also 10 × 10 = 100 USD Gewinn oder Verlust. Was der Spread von 0,5 Pips je Lot-Größe konkret kostet, zeigt die Tabelle unten und ausführlich die Seite Spreads.
Der Pip-Wert fällt in der Kurswährung an — bei EUR/USD also in US-Dollar; auf einem EUR-Konto wird das Ergebnis zum aktuellen EUR/USD-Kurs in Euro umgerechnet (100 USD entsprechen je nach Kurs rund 90–95 EUR).
Hebel und Margin in Euro: Für eine Position im Wert von 10.000 EUR im Hauptpaar EUR/USD hinterlegen Sie bei einem Hebel von 1:30 rund 333 EUR Margin (10.000 ÷ 30 ≈ 3,33 %); die verbleibende Positionsgröße bildet der Hebel ab (kein echter Kredit auf den Basiswert). 1:30 ist dabei der Höchsthebel für Haupt-Währungspaare wie EUR/USD; für Gold, Indizes und Krypto-CFDs gilt für Privatkunden in der EU ein niedrigerer Hebel und damit eine höhere Margin. Höhere Hebel bis 1:400 gelten nur für professionelle Kunden, die bestimmte Erfahrungs- und Vermögenskriterien nach EU-Vorgaben erfüllen. Wie stark der Hebel Gewinne und Verluste vergrößert und welches Risiko daraus folgt, zeigt Hebel & Risiko.
Order-Typen: Market, Limit und Stop
Eine Market-Order wird sofort zum aktuellen Kurs ausgeführt. Eine Limit-Order wird erst ausgeführt, wenn der Markt einen von Ihnen gewählten besseren Kurs erreicht. Eine Stop-Order löst eine Market-Order aus, sobald ein festgelegter Kurs in ungünstige Richtung erreicht wird — typischerweise zur Verlustbegrenzung (Stop-Loss). Ein Take-Profit ist dagegen technisch eine Limit-Order: Er schließt die Position, sobald ein Zielkurs zu Ihren Gunsten erreicht ist. Die Risiko-Perspektive von Stop-Loss und Take-Profit vertieft der Abschnitt weiter unten.
Beispiel: EUR/USD steht bei 1,08500. Eine Limit-Kauf-Order bei 1,08200 wird erst ausgeführt, wenn der Kurs auf 1,08200 fällt; ein Stop-Loss bei 1,08200 schließt eine bereits offene Kaufposition, wenn der Kurs bis dorthin sinkt.
Auf welchen Handelsplattformen (MetaTrader 4, MetaTrader 5, ActivTrader) diese Order-Typen verfügbar sind, sehen Sie in der jeweiligen Order-Maske.
Risikobegriffe: Stop-Loss, Take-Profit und Drawdown
Ein Stop-Loss schließt eine Position automatisch bei einem festgelegten Verlust; ein Take-Profit schließt sie bei einem festgelegten Zielkurs. Ein gewöhnlicher Stop-Loss garantiert allerdings nicht die Ausführung genau zum gesetzten Kurs — bei Kurslücken (Gaps) oder hoher Volatilität kann es zu Slippage kommen. Der Drawdown beschreibt den zwischenzeitlichen Rückgang Ihres Kontostands vom Höchststand aus — eine wichtige Kennzahl, um Risiko realistisch einzuschätzen.
Reicht Ihr Kapital nicht mehr aus, um die offenen Positionen zu decken, kommt es zunächst zum Margin Call (Warnung) und dann zum Stop-Out — Positionen werden automatisch geschlossen. Ausgelöst wird der Stop-Out, wenn das Margin-Level (Verhältnis von Equity zur gebundenen Margin) unter die Schwelle des Brokers fällt. Für Privatkunden in der EU gilt der Negativsaldoschutz — eine Regel der EU-Aufsicht ESMA, die die deutsche BaFin für Privatkunden dauerhaft übernommen hat: Sie können nicht mehr verlieren als Ihr Kontoguthaben, eine Nachschusspflicht besteht nicht.
CFD-Trading mit Hebel ist mit hohem Risiko verbunden, und Sie können mehr verlieren, als für eine einzelne Position hinterlegt ist. So starten Sie in Ruhe: Wie Sie starten und neue Begriffe zuerst risikofrei im kostenlosen Demokonto testen.
Chart- und Analysebegriffe
Neben den Kosten- und Order-Begriffen begegnen Ihnen im Chart eigene Fachbegriffe. Ein Trend ist die vorherrschende Kursrichtung (aufwärts, abwärts oder seitwärts). Eine Unterstützung (Support) ist ein Kursbereich, in dem Kaufinteresse Rückgänge bremst, ein Widerstand (Resistance) ein Bereich, in dem Verkaufsdruck Anstiege bremst.
Eine Kerze (Candlestick) zeigt Eröffnung, Hoch, Tief und Schluss einer Periode. Verlässt der Kurs eine bisherige Spanne, spricht man von einem Ausbruch (Breakout); eine Kurslücke zwischen Schluss- und Eröffnungskurs heißt Gap.
Hinweis: unabhängige Infoseite und Regulierung
Diese Seite ist ein unabhängiges Informationsangebot zu ActivTrades und nicht die offizielle Website des Brokers.
Zur Einordnung des Begriffs Regulierung: ActivTrades ist nicht von der deutschen BaFin lizenziert. Deutsche Kunden werden über die ActivTrades Europe SA betreut, die von der luxemburgischen CSSF reguliert wird (EU-weit gültig); Kundengelder werden segregiert verwahrt und zusätzlich über eine Enhanced Funds Insurance bis 1.000.000 EUR abgesichert.
In drei Schritten vom Begriff zum ersten Trade
- Begriffe verstehen: Prüfen Sie in der Tabelle oben, was Pip, Spread, Hebel und Margin für Ihre geplante Positionsgröße konkret in Euro bedeuten.
- Risikofrei üben: Testen Sie jeden neuen Begriff zuerst im kostenlosen Demokonto mit virtuellem Guthaben.
- Konto wählen und starten: Vergleichen Sie die Kontotypen und folgen Sie der Anleitung unter Wie Sie starten.
CFD-Handel mit Hebel ist mit hohem Risiko verbunden — beginnen Sie im Demokonto.
Wichtige Trading-Begriffe alphabetisch
| Begriff | Bedeutung | Beispiel / Bezug |
|---|---|---|
| Abgeltungsteuer / Kapitalertragsteuer | pauschale Steuer auf Kapitalerträge in Deutschland | Gewinne aus CFD-/Forex-Trading sind in Deutschland grundsätzlich steuerpflichtig |
| Ask (Briefkurs) | Kurs, zu dem Sie kaufen | der höhere der beiden angezeigten Kurse |
| Ausbruch / Breakout | Kurs verlässt eine bisherige Spanne | z. B. Anstieg über einen Widerstand |
| Ausführung | das tatsächliche Zustandekommen einer Order im Markt | ActivTrades: schnelle Ausführung, kein Dealing Desk |
| Basis-/Kurswährung | erste bzw. zweite Währung im Paar | EUR/USD: Basis = EUR, Kurs = USD |
| Basiswert | der zugrunde liegende Vermögenswert eines CFDs | z. B. Gold, DAX, eine Aktie oder EUR/USD |
| Bid (Geldkurs) | Kurs, zu dem Sie verkaufen | der niedrigere der beiden angezeigten Kurse |
| Bullen-/Bärenmarkt | steigender (Hausse) bzw. fallender (Baisse) Markt | Bulle/Hausse = aufwärts, Bär/Baisse = abwärts |
| CFD | Differenzkontrakt auf einen Basiswert | ActivTrades bietet über 1.000 Instrumente als CFDs |
| Dealing Desk | interne Handelsabteilung, die Kundenaufträge gegen das eigene Buch stellen kann | ActivTrades: kein Dealing Desk — schnelle Ausführung direkt am Markt |
| Drawdown | zwischenzeitlicher Rückgang vom Kontohöchststand | Risiko-Kennzahl für eine Strategie |
| Einlagensicherung / Enhanced Funds Insurance | zusätzlicher Schutz der Kundengelder über die getrennte Verwahrung hinaus | ActivTrades: Enhanced Funds Insurance bis 1.000.000 EUR |
| Equity / Kontokapital | Kontostand inkl. schwebender Gewinne/Verluste offener Positionen | Basis für die Margin-Level-Berechnung |
| ESMA | EU-Wertpapieraufsicht; Ursprung der CFD-Regeln (Hebel 1:30, Negativsaldoschutz) | in Deutschland dauerhaft durch die BaFin festgeschrieben |
| Freie Margin | für neue Positionen verfügbares Kapital (Equity minus gebundene Margin) | sinkt bei Verlusten |
| Gap | Kurslücke zwischen Schluss- und Eröffnungskurs | häufig nach dem Wochenende |
| Hebel (Leverage) | vergrößert Positionsgröße und Risiko | EU-Privatkunden: bis 1:30, professionelle Kunden: bis 1:400 |
| Kerze / Candlestick | Chartform mit Eröffnung, Hoch, Tief und Schluss | Grundlage der technischen Analyse |
| Kommission | feste Gebühr je Trade bei einigen Kontomodellen mancher Broker | mögliche Alternative oder Ergänzung zum Spread |
| Kontraktgröße | Einheiten des Basiswerts je Lot | 1 Standard-Lot Forex = 100.000 Einheiten |
| Limit-Order | Ausführung erst zu einem besseren Wunschkurs | Kauf z. B. erst bei tieferem Kurs |
| Long / Short (Leerverkauf) | auf steigende bzw. fallende Kurse setzen | Short (Leerverkauf) = Verkauf ohne Besitz des Basiswerts |
| Lot | standardisierte Handelsgröße | Standard 1,0 · Mini 0,1 · Mikro 0,01 |
| Margin | hinterlegte Sicherheitsleistung | 10.000 EUR Position bei 1:30 ≈ 333 EUR Margin (3,33 %) |
| Margin Call | Warnung, wenn das Kapital unter die erforderliche Margin fällt | Vorstufe zum Stop-Out |
| Margin-Level | Verhältnis Equity zu gebundener Margin in Prozent | unterschreitet es die Broker-Schwelle, folgt der Stop-Out |
| Market-Order | sofortige Ausführung zum aktuellen Kurs | schnellster Ein- oder Ausstieg |
| Negativsaldoschutz | EU-Privatkunden können nicht mehr verlieren als ihr Kontoguthaben | keine Nachschusspflicht für Privatkunden in der EU |
| Pip | kleinste übliche Kursbewegung | EUR/USD: 0,0001 · USD/JPY: 0,01 |
| Pip-Wert | Geldwert einer Kursbewegung von 1 Pip | 1 Standard-Lot EUR/USD ≈ 10 USD je Pip |
| Pipette | Zehntel-Pip, fünfte Nachkommastelle | EUR/USD mit 5 Stellen: 1,08455 |
| Positionsgröße / Volumen | Größe eines Trades in Lots | bestimmt Pip-Wert und Risiko |
| Punkt (Point) | im MetaTrader die kleinste Kursstufe (bei EUR/USD 0,00001; 1 Pip = 10 Punkte), bei Indizes ein Indexpunkt | z. B. Kursstufe im MT4/MT5 oder Punkte beim DAX |
| Regulierung / BaFin | staatliche Finanzaufsicht über den Broker | BaFin = deutsche Finanzaufsicht; setzte die ESMA-CFD-Regeln für Privatkunden dauerhaft um; ActivTrades: CSSF (EU), nicht BaFin |
| Rollover / Übernachtfinanzierung | Verlängerung einer Position über Nacht | löst den Swap aus |
| Segregierte Kundengelder | getrennte Verwahrung von Kundengeldern und Firmenvermögen | Standard bei EU-regulierten Brokern |
| Slippage | Abweichung zwischen erwartetem und ausgeführtem Kurs | tritt vor allem bei hoher Volatilität auf |
| Spread | Differenz zwischen Ask und Bid | ActivTrades: ab 0,5 Pips |
| Stop-Loss | automatisches Schließen bei Verlust | begrenzt das Risiko je Trade (Ausführung nicht garantiert zum exakten Kurs) |
| Stop-Order | löst eine Market-Order bei einem ungünstigen Kurs aus | Grundlage des Stop-Loss |
| Stop-Out | automatische Zwangsschließung bei zu wenig Margin | greift nach dem Margin Call |
| Support / Unterstützung | Kursbereich, in dem Kaufinteresse Rückgänge bremst | mögliche Bodenzone |
| Swap | Finanzierungsbetrag für über Nacht gehaltene Positionen | kann Gutschrift oder Belastung sein; bei Forex meist dreifach am Mittwoch (T+2-Abrechnung übers Wochenende), bei anderen Instrumenten an einem anderen Tag |
| Take-Profit | vorab gesetzte Order zum Schließen an einem Zielkurs | schließt die Position bei Erreichen eines Zielkurses (Limit-Order) |
| Trailing-Stop | mitlaufender Stop-Loss | läuft mit dem Kurs mit und kann aufgelaufene Gewinne absichern; Ausführung genau zum Stop-Kurs nicht garantiert |
| Trend | vorherrschende Kursrichtung | aufwärts, abwärts oder seitwärts |
| Volatilität | Schwankungsbreite eines Kurses | höhere Volatilität = größere Kursausschläge und höheres Risiko |
| Widerstand / Resistance | Bereich, in dem Verkaufsdruck Anstiege bremst | mögliche Deckelzone |
Werte und Konditionen sind Beispiele bzw. Stand ActivTrades; maßgeblich sind die offiziellen Angaben von ActivTrades.
So lesen Sie eine EUR/USD-Kursnotierung
| Element | Wert | Bedeutung |
|---|---|---|
| Bid (Geldkurs) | 1,08450 | Kurs, zu dem Sie verkaufen |
| Ask (Briefkurs) | 1,08455 | Kurs, zu dem Sie kaufen |
| Spread | 0,5 Pips | 1,08455 − 1,08450 = 0,00005 = 0,5 Pips |
| Pip-Wert (1 Standard-Lot) | 10 USD | 100.000 × 0,0001 |
Beispielkurse; maßgeblich sind die Live-Kurse im Konto. Der Spread von 0,5 Pips kostet bei 1 Standard-Lot rund 5 USD, also etwa 4,60 EUR.
Pip-Wert und Spread-Kosten nach Lot-Größe (EUR/USD)
| Lot-Größe | Einheiten Basiswährung | Wert je Pip (USD) | Wert je Pip (≈ EUR) | Spread-Kosten 0,5 Pips (≈ EUR) |
|---|---|---|---|---|
| Standard-Lot (1,0) | 100.000 | ≈ 10 USD | ≈ 9,26 EUR | ≈ 4,63 EUR |
| Mini-Lot (0,1) | 10.000 | ≈ 1 USD | ≈ 0,93 EUR | ≈ 0,46 EUR |
| Mikro-Lot (0,01) | 1.000 | ≈ 0,10 USD | ≈ 0,09 EUR | ≈ 0,05 EUR |
EUR-Werte gerundet bei einem angenommenen EUR/USD-Kurs von rund 1,08; der Pip-Wert fällt in USD an und wird auf einem EUR-Konto zum jeweiligen Live-Kurs umgerechnet. Beispielrechnung.